▲樂活大叔施昇輝認為，先將第一桶金投入房地產較為穩健。（圖／ETtoday資料照）
● 施昇輝／專職投資人、樂活大叔
第一桶金應該不是以前大家認知中的100萬元，而應該至少是200萬元，甚至闕老師的定義更高，達到300萬元（編按：闕老師全名為闕又上，現為財務規畫師（CFP）、美國又上成長基金經理人）。
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我的買房經驗
以下就拿自己的實例來做說明：
我在三十年前股市突破12,000點時，在台北市中正區買了人生第一間房子，總價1,000萬元。三十年後，這間房子市價已達3,000萬元，漲了200%，而台股指數三十年後來到18,000點，「只」漲了50%。
我當時存到第一桶金之後，去買了房子，以上述的結果來看，絕對是正確的事。如果依闕老師，和很多反對買房的投資達人所言，繼續把錢拿去投資股票，就會面臨台股在一年後跌到3,000點以下的狀況，屆時股票資產直接減少75%，恐怕永遠買不起房子了。
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或許有人會反駁我，如果在3,000點時買股票，到了三十年後漲到18,000點，不就賺了500%，比我的房子增值200%還多。以數學模型來看，似乎言之成理，但其中有兩大盲點：
一、一般人應該很難靠薪水及定存來累積到第一桶金，一定還必須靠股票投資來幫忙。如果指數來到3,000點以下，股票部分必然嚴重虧損，第一桶金恐怕都要打了對折以上，哪還有條件思考「要不要買房？」
二、大盤指數漲500%，但有多少人三十年能賺到這種報酬率？即使能賺到我的房子增值幅度200%，可能都已經是鳳毛麟角，甚至很多人一輩子在股市都從來沒有賺過錢呢！為何你這麼有把握自己可以做到？
房地產的增值是「確定的事實」，但投資報酬率卻是「不切實際的想像」。
我在2016年買了第二間房，目前增值40%，確實比不上同一期間，股市從8,000點漲到18,000點的漲幅125%。不過，2020年初，因為新冠肺炎帶來的恐慌，股市指數曾從12,000點跌到8,500點，跌了近30%，但這間房子的市價幾乎沒有下跌過，頂多持平而已。
闕老師並不反對買房，只是認為第一桶金仍該繼續投資，累積更多財富之後再買房。
▲施昇輝指出，即使現在股市正熱，難保日後仍有相同好行情，與其把第一桶金放在不可預期的風險區裡，不如乖乖買房繳房貸，本金不至於大縮水。（示意圖／記者湯興漢攝）
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現在的指數是18,000點（編按：2022/04/01文章刊登日，台股收盤指數為：17625點），你該繼續投資，還是拿去買房？你若支持前者，就是認為未來股市的漲幅會超過房市的漲幅，你才可能未來仍買得起房。但我還是想問你同樣的問題：「你確定你投資股票一定會賺錢嗎？」或是即使你有賺錢，「你的總投資報酬率能超過每年房地產的漲幅嗎？」
我認為，大家對自己的投資報酬率都太有自信了。為什麼你相信自己就是那個能在股市獲利的少數一、兩成人呢？
我對台股未來走勢相對悲觀，再漲空間有限，下跌機會反而比較大。若真如我所預測，股市跌幅一定比房市跌幅大，屆時可能就沒有第一桶金了！要更久以後才能買房了。
買房頭期款當然必須靠「投資」來加速累積，但現在房貸利率這麼低，未來要繳的銀行房貸，真的靠「薪資」就夠了。現在每月要繳的房貸金額，已經約略等於房租支出，所以絕對不可能繳不起。
是買房，還是租房？差別只在於你有沒有頭期款？既然這個題目在問「如果現在有了第一桶金之後」，所以你目前顯然符合這個狀況！如果還沒有，你也可以將這篇文章，做為未來符合資格後的參考。
很多人會說，如果買了房子，把第一桶金用完，然後每個月繳了房貸，就沒有錢可以投資了。我同意剛開始會有這個情形，但是難道你工作這麼不認真，以後就不會加薪，或是被同業挖角嗎？
還有人說，萬一被裁員，繳不出房貸，連房子都沒有了。這已經不是「投資」的問題，而是「工作能力」的問題。大家該多多努力加強自己在工作上的本職學能，建立自己不會被他人取代的職場優勢才對，而不是本末倒置，認為只要自己「會」投資就不怕了。請注意，「你會投資」並不代表「你會賺錢」。
「你確定你投資股票一定會賺錢嗎？」或是即使你有賺錢，「你的投資報酬率能超過每年房地產的漲幅嗎？」
▲施昇輝所著，《ETF實戰週記》，商業周刊出版。（圖／商業周刊提供）
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●本文獲出版社授權，摘自「《ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀》」。以上言論不代表本網立場，歡迎投書《雲論》讓優質好文被更多人看見，請寄editor88@ettoday.net，本網保有文字刪修權。