小資族理財》胡偉良／通貨膨脹中錢貶值了！誰是贏家？

我們想讓你知道…當銀行貸款與通脹競爭時，貸款人才是最大的「贏家」！因此，台幣貶值後，很多人選擇提取存款，購買能夠保持其價值的東西，從而有效地保證了資產的最大化利用。

▲ 及早買房的人能體驗到通貨膨脹帶來的好處。（圖／國泰人壽環評公開資料）

● 胡偉良／品嘉建設創辦人、老屋改建協會理事長

如今生活中，隨著房地產市場的不斷發展，房價逐漸提升，人們對於房子也越來越看重。很多買房者為了能買得起房，都選擇貸款買房。那些越早買房的人就越能體驗到貨幣貶值、通貨膨脹給他們帶來的好處。

貨幣貶值跟通貨膨脹是同一件事，簡單來說就是錢印多了，貨幣增速超出了社會財富創造的速度。在面臨通貨膨脹時，隨著物價猛漲，理財收益跑不贏通膨，不管是有錢人還是窮人，財富都會縮水。

台灣過去二十年複合年成長率只有3.2％

過去二十年，國內GDP成長緩慢，從2000年的13,686美元增長到2021年的33,443美元。複合年成長率只有3.2％，但日常用品的通貨膨脹卻遠高於此，你可以明白為什麼錢越來越不值錢了。

這就是為什麼我們說除了價格升值，台幣相對來說是沒有價值的，通貨膨脹也是貨幣貶值的原因之一。市場上有大量的貨幣，直接導致貨幣貶值。尤其在油電價格上漲的時候，人們會擔心台幣貶值，並想方設法保護資產。

▲ 通貨膨脹是貨幣貶值的原因之一。（圖／CFP）

當台幣貶值　債務人反而成了最大的贏家

雖然，台幣貶值令許多人擔憂。然而，卻有一些人不僅不擔心台幣貶值，還暗自高興。當台幣貶值時，這群人成了最大的贏家。這群人在銀行有貸款。對他們來說，一旦通膨發生，他們的債務價值將繼續下降。比方說你10年前貸款買房，每月要付20 ,000元房貸。從當時的物價和工資水平來看，每月20 ,000元的支出是非常高的。然而，隨著時間的推移，物價開始上漲，人們的薪資也開始上漲。不過，債務不會增加。

所以，10年後，債務人每月的住房貸款仍然是20 ,000元。在目前的薪資水平和沒有還貸壓力的情況下，債務人的債務價值自然會縮水。因此，在通貨膨脹和貨幣貶值之後，債務相對於債務人的價值也會降低，這是一種收益。

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現在，銀行正在下調企業貸款利率，幫助企業渡過難關，使經濟更加健康。無論銀行貸款利率如何，都不應超過通貨膨脹率。所以，當銀行貸款與通脹競爭時，貸款人才是最大的「贏家」！因此，台幣貶值後，很多人選擇提取存款，購買能夠保持其價值的東西，從而有效地保證了資產的最大化利用。

▲ 當通貨膨脹、貨幣貶值，債務人將成最大贏家。（圖／CFP）

對於貸款來說，除了買房以外，一般都是有創業的想法，時代在發展，可選擇的創業路也多種多樣，在貸款創業的路上，一定要好好思考，提高自己的能力，不斷向前，也許成功就在前面等著你。

房地產的營造成本正在逐漸上漲

通貨膨脹往往是先從勞動力價格上漲開始。通常只有當失業率下降，勞動力出現短缺時，通貨膨脹率才會上升，但疫情改變了這種情形，美聯儲貨幣大放水的結果導致通貨膨脹，加上氣候變動下的碳中和趨勢使得主要營建材料成本大增，若這類成本的上漲不能在房價上有所反應，則將造成業者利潤的縮減，甚至造成損失。而且這種損失也通常會大於因資產價格上漲帶來的財富升值。

慎選房地產才能保值增值

首先，要注意，2003年以前，依舊法規興建的房地產大多抗震、耐震能力不足，並不是好的保值、增值產品；其次，近年推出的建案樓板都已有減噪的隔音墊設置，再加上無障礙的社區環境、智能化設備，這些都會是未來建築的趨勢，因此，買房子更有必要慎選，只有慎選房地產才能保值增值。