投資型保單暗藏陷阱！　退休族稍不慎房子恐不保

▲ 不少退休人士投保投資型保單，卻不知「危險保費或保險成本」暗藏陷阱。（示意圖／今周刊）

● 林宜樟／新聞工作者

大概2016-2018年左右，當時金管會管制還不是很嚴格，而且利息很低，金融界流行向退休人士推銷，用自家房子向銀行貸款高額款項，然後結合保險業者購買鉅額投資型保單，用利差來賺錢，並設定投資款項月月撥回機制（業務通常稱為配息，我絕不認同），將每月撥回款項扣除房貸利息及初期看似低廉的保費後，每月都還有一筆好像不錯的「現金流」入帳，而且保戶身故後，保險公司就會理賠，理賠金則可以拿去還給當初從銀行借來的房貸，既可以每個月多一筆現金流收入，過世時還可留一大筆理賠金給後代拿去還房貸，還完貸款的房產後代也可以繼承，看似一舉數得，讓不少退休人士投保。

殊不知投資型保單的「危險保費或保險成本」暗藏陷阱，保費的計算公式通常寫得會讓一般人看不懂，導致許多投保者並未確認風險，就用辛苦一生拚來的房子借錢投保。

投資型保單的保費風險有兩種

第一種是危險保費會隨著年齡增長快速增加。

尤其是高齡者會以倍數增加，退休人士大多65歲以上，甚至70、80歲，一開始可能覺得扣除的保費似乎不多，沒想到一年一年增加，怎麼到80、90歲時變成每月要扣一大筆保費。

▲ 高齡者的危險保費會以倍數增加。（圖／路透社）

第二種風險是危險保費會隨著投資的績效，或可以說是投資帳戶內金額的變化而變動。

許多投資型保單的危險保費公式，投資帳戶內的金額越多，須繳保費越少，甚至到一個程度時，幾乎可以不用繳危險保費，也因此若投資績效佳時，投資帳戶內金額保持高水位，保費也會繳得少。

但相對的，投資帳戶內的金額越少，此時須繳保費就越高，因此若遇上投資標的下跌時，保戶會發現，怎麼每月扣繳的保費變多了。

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沒有現金流　房子還可能不保！

許多退休者買投資型保單時，會依照理專或保險員的建議，設定投資帳戶內的錢要月月撥回，因為想要享有「現金流」，多一筆「退休金」可以花，但「月月撥回」，就代表投資帳戶內的金額會每月持續下滑，當投資績效佳時，投資報酬高，看似影響不大，甚至賺的錢還比撥回的錢多，但投資績效差時，投資帳戶內金額下跌，保戶就會發現每個月撥回的錢怎麼變少，其實是因為保費變高了。

當投資一切順利時，好像都很完美，但投資不順利時，風險就會一窩蜂的湧上來。

▲ 許多退休者買投資型保單時，會依照理專或保險員的建議，設定投資帳戶內的錢要月月撥回。（圖／取自pexels）

從2022年開始，原本看似穩定的各類月配息基金、債券基金、高收益債基金（現在已改稱垃圾債）等，在利率調漲的狀況下，淨值大幅下跌，甚至跌幅超過4成。

此時許多保戶投資型保單帳戶的金額，因長年「月月撥回」，早已下滑，再加上投資標的因績效差，淨值也下滑，保費就會突然高漲。

另外，因這筆高額保費的投資型保單是用房子借來的鉅額貸款支付，所以還有「房貸利息」要繳，而房貸利息負擔又因升息而提高，再加上年齡增長，危險保費係數增加，在多重衝擊下，投資帳戶內金額快速、快速的消失。

當投資帳戶金額下滑又下滑時，只能期待它趕快漲回來，但有那麼容易嗎？

投資100萬元，下跌50％是剩50萬元，而50萬元要回到100萬元，則是要漲100％。

▲ 當投資型保單帳戶內的帳面金額下滑越大，保費就會繼續增高，每個月配進帳戶的錢就會變少。（圖／取自Pixabay）

當投資型保單帳戶內的帳面金額下滑越大，保費就會繼續增高，許多高齡保戶就會發現「奇怪，為什麼本來每個月配進帳戶的錢變少呢？」，然後再過幾年若沒改善，投資帳戶金額低至一個水平時，保險公司就會通知「您的帳戶不足支付保費」。

此時，若不再繼續繳保費維持住保單，保單失效後，理所當然，當初拿房子跟銀行借的錢，也就是那筆高額房貸，就要「自己」還給銀行。

然而這麼高額的房貸，一般保戶若無本錢，怎麼有辦法一次拿出來還？可是若不還房貸，辛苦一生拚來的房子，就會被抵押給銀行，然後流落街頭。

所以保戶就要每個月每個月繼續繳納高額的保費和房貸利息，來維持住房子不被抵押給銀行，還有身故後還能有理賠金用來還給銀行房貸，不然，辛苦打拚的房子，就要給銀行了。

此時保戶陷入可怕的危機，也就是「每月不僅沒有當初想像的現金流可以領，還要繼續繳高額保費」、「不繼續繳高額保費和房貸利息，就沒房子住，身故就沒理賠金可以還銀行房貸保住房子」的窘境。

▲ 投資型保單一般會有「變額」、「萬能」等字樣，投保前，建議瞭解一下保單現況。（示意圖／元大人壽提供）

若有退休人士、或家中有退休人士的子女，可以瞭解一下有沒有親友「用房子去抵押獲得高額貸款來購買投資型保單」的情形，投資型保單一般會有「變額」、「萬能」等字樣，若有，可以瞭解一下保單現況，以避免出現上述出現的窘境。

● 本文獲授權，轉載自「林宜樟」臉書。以上言論不代表本網立場。歡迎投書《雲論》讓優質好文被更多人看見，請寄editor88@ettoday.net或點此投稿，本網保有文字刪修權。