錢世傑/小資族可以借錢投資嗎?

▲無論是靠週轉率的小資本操作,還是借錢擴大資本,風險會變大,這也是小資族的宿命。(示意圖/達志影像)

●錢世傑Dr. J/低調的法律及投資研究者

40年的房屋貸款

最近很多1980年代出生的同事陸續開始買房子,聽到的房價大都是1,000萬起跳,有一位同事剛繳清頭期款,愁眉苦臉的看著我說:「學長,戶頭又回到了剛出來工作的數字。」這一世代的年輕人確實很辛苦,扣除掉兩成的頭期款,還必須要貸款至少800萬元,而且貸款期限一個比一個長,之前大概都是聽到20年,現在30年、40年都出現了。讓我們以貸款1,000萬元為例,看看為什麼要貸款個40年(無寬限期):

▲▼。(圖/記者張雅貞攝)

如果以夫妻二人薪資10萬元來算,要維持一個良好的基本生活品質,房屋貸款不宜超過30%,所以40年是最好的選擇,否則沒錢過有品質的生活,也沒有多餘的錢可以存下來投資;只是繳完40年的貸款都已經兩鬢花白,本該含飴弄孫,結果發現口袋空空,只能到麥當勞擔任櫃檯人員或推回收車賺錢了。

小資族、小資本,靠得是週轉率

小資族為什麼喜歡短線操作,而且常常希望明天就賺+10%漲停板?原因很簡單也很殘酷,舉個例子,小毛口袋只有10萬元,買了一檔股票,運氣好不到一個月的時間賺了幾根漲停板後賣出,一共賺了+50%,信心大振,覺得自己天下無敵到處炫耀。

小毛跑到存股達人的面前笑著說:「大師,你一年傻傻的領息才賺+5%,我一個月就賺了+50%。」

大師笑了笑:「你雖然短暫時間賺了+50%,但也不過賺了5萬,我每年雖然才賺+5%,但本金1,000萬,今年領了50萬的利息,可是你的十倍啊!」

小毛啞口無言,但仍不服氣的說:「那是你資本雄厚,贏我也算是勝之不武。」

大師笑了笑:「沒辦法,誰叫你資本那麼小,才要拼那麼高的資金週轉率。」

吃了一鼻子灰的小毛,回頭跑來找我問說:「教授,我覺得自己操作功夫很強,可以跟銀行借100萬元、3%利率,一年賺個+50%,也就是50萬,就可以跟大師平起平坐。」

我上下端詳了一下眼前這位年輕人,認識他也不是一天兩天的事情,深知其投資功力算是幼幼班,借錢透過槓桿讓自己的戰果擴大,合情合理的必然做法,只是有幾點要確認一下:

1.槓桿是擴大戰果的方法,但是風險也加倍,你的程度真的夠了嗎?
2.不要怕債務,通膨會讓你的債務縮小,但小心台灣可能通縮。
3.利差交易是投資的一種,看到利差當然可以借錢來投資。問題是你看到的利差真的存在嗎?

譬如說樂陞(3662)當年搞了一家假的日本公司,假意要來高價收購,一張股票價差高達一萬多元,許多人看到這可觀的利潤後,不但向親朋好友借錢,又因為一個戶頭只能買一張,還借了一堆人頭戶,買了數十張、上百張,最後才發現收購是一場騙局,股價一路殺到下市。

沒有三兩三,千萬別上梁山

▲若要借錢投資,最好先做足相關功課。(圖/pixabay)

說起《水滸傳》,大家會想起武松打虎,80萬禁軍教頭林沖等108條好漢,沒有深厚的功夫,怎麼敢勇闖梁山呢?

一般小資族和我一樣,都是沒有祖產、長輩資助只存在夢中,這個世代年輕人靠foodpanda、UberEat貼補家用,我那個世代當年也是送海報、當清潔工,考場賣飲料;然而,再怎麼努力,資本還是不夠,因為買房頭期款一繳就見底了,以我個人為例,2011年相關貸款還清之後,存錢累積資本的速度才比較快。

後來為了投資下了很多工夫,把學生時代玩遊戲、打麻將的時間都拿來念書,每天算各種數據,當大家晚上在追韓劇的時候,我就翻找一些證券炒股的判決、閱覽公開資訊站的財報,參考各位大師所著的財務分析書籍,甚至於看看國外研究報告有沒有什麼新的研究成果。

把分析結果記下來,再慢慢拿國內的上市櫃公司驗證;譬如說併購灌業績題材、可轉債最後一年可能起漲、每年十月切入董監改選,最近觀察的業外損益,發現自己大概可以精準抓到一些議題,只是資金還是不夠,譬如說只有1,000萬元,年化報酬率12%,資產滾成大雪球的速度還是不如預期,於是興起了借錢念頭並開始執行之。

視線再回頭眼前這位小夥子,當我下了功夫好幾年,才膽敢把自己的槓桿放大一點,現在的年輕人把偶然的運氣當作自己的實力,急忙借錢玩超大槓桿;投資市場是很現實的,很快就會挫挫你的銳氣,讓你認清自己的實力。

無論是靠週轉率的小資本操作,還是借錢擴大資本,風險會變大,這也是小資族的宿命。只是宿命並不可怕,努力研究就可以讓風險變成可以控制的風險,就沒那麼可怕。唯一可怕的是懶得學習,只想要快賺、速成,自然而然會不斷失敗,淪落為底層的人。

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錢世傑專欄 錢世傑

低調的法律及投資研究者。

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